Инструменты, торговля которыми происходит на разных площадках, могут быть взаимосвязаны. Это означает, что при изменении цены на одной бирже меняется цена и на другой бирже. Например, между биржами Чикаго и Нью-Йорка более 1200 км или 5 миллисекунд.
Технологические решения
В том числе следствием этой стратегии является снижение бид-аск спредов за последние годы (рис. 2) 9 (Dodd-Frank, 2010). High Frequency Trading – это вид алгоритмического трейдинга, отличающийся небольшими сроками владения акциями, высокой скоростью и оборотом капитала. Для торговли используются мощные компьютеры, которые каждую секунду осуществляют огромное количество сделок.
А все новости, Twitter, отчётности и так далее — это прерогативы фондов, которых интересует более долгосрочное инвестирование. Таким инструментом также пользуются intraday-фонды, которые ведут активную торговлю в течение дня и покупают и продают финансовые инструменты несколько раз в за день. HFT-фирмы с помощью искусственного интеллекта анализируют все новости, Twitter, отчетности компаний — и на основании этих данных принимают торговые решения. HFT приводят к так называемому эффекту горячей картошки (англ. hot potato volume effect). Эта концепция не дает HFTs возможности использовать фронтальные стратегии против обычных трейдеров. 1ЕХ регулярно сообщает о своей доле на рынке, и из информации на последнюю доступную дату, существует постоянная тенденция увеличения их доли на рынке (приложение И).
Основной принцип высокочастотной торговли заключается в том, чтобы получить выгоду от разницы в ценах на активы на различных площадках в режиме реального времени. Алгоритмы принимают решения об операциях крайне быстро, исходя из данных, полученных с бирж, и выгодной цены для сделки. Компьютеры, которые используются в процессе торговли, запрограммированы на размещение сложных алгоритмов. Это позволяет трейдерам находить больше торговых возможностей, включая арбитраж незначительной разницы в ценах на один и тот же актив, торгуемый на разных биржах. Высокочастотный трейдинг (HFT) — это алгоритмическая торговля, характеризующаяся высокой скоростью исполнения сделок, чрезвычайно большим количеством операций и очень краткосрочным инвестиционным горизонтом. HFT использует специальные компьютеры для достижения максимально возможной скорости исполнения сделок.
При резком всплеске рыночной активности на разных биржах временно появляется «рассинхронизация» на разных биржах. американские форекс брокеры В некоторых случаях HFT-инвесторы провоцируют участников рынка на срочную торговлю, благодаря чему проявляются скачки в цене. Хороший пример – всплеск масштабных манипуляций, который наблюдался на фондовом рынке в 2012 году.
Какие компании занимаются высокочастотной торговлей?
Риск можно уменьшить с помощью нескольких стратегий, одной что такое фигура двойное дно из которых является стоп-лосс ордер, который гарантирует, что позиция трейдера закроется по определенной цене и предотвратит дальнейшие потери. Одним из главных вызовов будущего HFT является изменение правил законодательства, которые могут ограничить этот вид торговли. Вместе с этим, изменения в экономической среде могут повлиять на глобальные финансовые рынки и, следовательно, на HFT. В качестве оборудования специалисты рекомендуют приобретать высокоскоростной коммутатор – например, 24-портовой Arista. Если использовать такое оборудование, то межпортовая задержка составит 350 наносекунд. Также можно использовать свитч от Blade Networks, который имеет более бюджетную цену, но при этом работает на Fulcrum ASIC.
Высокочастотная торговля (HFT): что это такое и как она влияет на рынок
- Многие эксперты утверждают, что HFT продолжает играть определенную роль в формировании рыночной цены и повышении ликвидности, но риски также существуют.
- Это позволяет трейдерам находить больше торговых возможностей, включая арбитраж незначительной разницы в ценах на один и тот же актив, торгуемый на разных биржах.
- А вот при меньшей ликвидности трейдеру не так-то просто найти покупателя.
- Также HFT может приводить к напряженным отношениям между участниками рынка и негативному восприятию HFT в обществе.
- Высокочастотный трейдинг (HFT) — это алгоритмическая торговля, характеризующаяся высокой скоростью исполнения сделок, чрезвычайно большим количеством операций и очень краткосрочным инвестиционным горизонтом.
Высокочастотная торговля основывается на работе с огромными объемами торговли. Большие объемы позволяют реализовывать множество сделок за короткий промежуток времени и получать небольшую прибыль с каждой из них. Спуферы размещают множество ордеров на одной из сторон стакана, так что как выбрать брокера для торговли на бинарных опционах кажется, что на рынке появилось большое количество инвесторов, желающих купить или продать активы. Если финансовые инструменты популярны, то они и без того имеют высокую ликвидность на рынке.
Ему приходится дожидаться появления покупателя или согласиться на сделку по менее выгодной цене, которая предложена HFT-алгоритмом маркермейкера. К тому же иногда маркетмейкеры получают дополнительную плату от торговых площадок за повышение ликвидности. 6 мая 2010 года произошла крупная финансовая катастрофа, также известная как FlashCrash. Это событие было вызвано в основном HFT, и создало негативное общественное мнение по отношению к высокочастотной торговле. Высокочастотная торговля является объектом регулирования со стороны международных и местных регуляторных органов. Регуляторы стремятся обеспечить прозрачность и справедливость рынков, а также предотвратить возможность злоупотреблений со стороны участников высокочастотной торговли.
Согласно исследованию, проведенному Deutsche Bank (май 2016 года), общая доля HFT в торговле снизилась с 2010 по 2014 год на фондовых рынках США и Европы (рисунок 1). С другой стороны, есть много людей, которые не согласны с положительным имиджем высокочастотной торговли. По их мнению, HFT вызывают неопределенность и могут привести к катастрофе всей системы финансовых учреждений. Ликвидность — способность продать ценные бумаги быстро и без существенных потерь. Популярные акции уже имеют неплохую ликвидность, а вот в случае, когда они менее популярны, инвестору не так легко найти покупателя.